Остання редакція: 2024-06-17
Анотація
Анотація
Досліджено сучасні фінансові технології, зокрема блокчейн та високочастотну торгівлю. Здійснено огляд відповідних моделей та стратегій торгівлі. Оцінено перспективи застосування даних технологій для модернізації торгівельних платформ та інвестиційних процесів в Україні.
TRADING MODELS AND STRATEGIES BASED ON MODERN FINANCIAL TECHNOLOGIES
Abstract
Various modern financial technologies have been researched, in particular blockchain and high-frequency trading. Corresponding models and strategies were reviewed. The perspectives of applying these technologies for the modernization of trading platforms and investment processes in Ukraine were assessed.
Ключові слова
Посилання
1. Szabo N. Formalizing and Securing Relationships on Public Networks// First Monday. – 1997. – 2(9). DOI: doi:10.5210/fm.v2i9.548
2. Fairfield. J. Smart Contracts, Bitcoin Bots, and Consumer Protection // Washington and Lee Law Review Online. – 2014. – V.71, 2. – C. 35–50.
3. Бутерін В. Платформа смарт-контрактів і децентралізованих додатків наступного покоління // White Paper. – 2014.
4. Gomber P. et al. High-Frequency Trading. – 2011. – Режим доступу:https://ssrn.com/abstract=1858626 (дата звернення: 16.06.2024).
5. Дмитренко А. В Україні чотири біржі, а реально купити акції тільки однієї компанії. Як розбудити фондовий ринок країни / Forbes Ukraine. – 2021. – Режим доступу:https://forbes.ua/money/v-ukraini-chotiri-birzhi-a-realno-kupiti-aktsii-tilki-odniei-kompanii-yak-rozbuditi-fondoviy-rinok-kraini-10032021-896 (дата звернення: 16.06.2024).
6. Interfax. НКЦПФР попередила ринок про ризик втрати ліцензій біржами ПФТС і УБ і запропонувала розглянути опцію створення нової біржі. – 2024. Режим доступу:https://interfax.com.ua/news/economic/983047.html (дата звернення: 16.06.2024).
7. Максимчук М. «Українську біржу» позбавили ліцензії // Економічна правда. – 2024. – – Режим доступу: https://www.epravda.com.ua/news/2024/06/6/714800/ (дата звернення: 16.06.2024).
8. Monobank: Перший банк без відділень. – 2021.– Режим доступу:https://new.finance.ua/ua/30-rokiv-nezalezhnosti/monobank (дата звернення: 16.06.2024).
9. Gomber P., Koch J.-A., Siering M. Digital Finance and FinTech: Current Research and Future Research Directions // Working Paper (forthcoming in the Journal of Business economics). – 2017. – 39 p.
10. Crosby M. et al. BlockChain Technology: Beyond Bitcoin // Applied Innovation Review. – 2016. – issue 2 – P. 6–19.
11. Atzori M. Blockchain Technology and Decentralized Governance: Is the State Still Necessary? / M. Atzori // Work paper. – 2015. – Режим доступу: https://ssrn.com/abstract=2709713 (дата звернення: 16.06.2024).
12. Європейський Центральний Банк Virtual currency schemes. – 2012. – Режим доступу: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf (дата звернення: 16.06.2024).
13. Luther W.J., White L.H. Can Bitcoin Become a Major Currency? / W.J. Luther, L.H. White // GMU Working Paper in Economics. – 2014. – No. 14–17. – Режим доступу: https://ssrn.com/abstract=2446604(дата звернення: 16.06.2024).
14. Glaser F. et al. Bitcoin – Asset or Currency? Revealing User’s Hidden Intentions. – 2014. – ECIS, Tel Aviv, 2014. – Режим доступу:https://ssrn.com/abstract=2425247 (дата звернення: 16.06.2024).
15. Goldman Sachs Blockchain: Putting Theory into Practice // Report. – 2016. – Режим доступу:https://www.academia.edu/38946070/Goldman_Sachs_Blockchain_putting_theory_to_practice (дата звернення: 16.06.2024).
16. Konishi A. Optimal Trading Strategies within the Hamilton-Jacobi-Bellman Equation: An Application to Statistical arbitrage. – KEK Theory center. – 2017. – 8 p.
17. Norkin V.I. Generalized Gradients in Dynamic Optimization, Optimal Control, and Machine Learning Problems / Cybernetics and System Analysis. – 2020. – V.56. – P. 243 – 258. DOI: https://doi.org/10.1007/s10559-020-00240-x
18. Huang C.Y. Financial Trading as a Game: A Deep Reinforcement Learning Approach. – 2018. – Режим доступу:https://arxiv.org/abs/1807.02787 (дата звернення: 16.06.2024).
19. Strawinski P., Slepaczuk R. Analysis of high frequency data on the Warsaw stock exchange in the context of efficient market hypothesis // Journal of Applied Economic Sciences – 2008. – 3(5). – P. 306 – 319.
20. Cont R., Stoikov S., Talreja R. A Stochastic Model for Order Book Dynamics // Operations Research. – 2010. – Vol. 58, No.3. – P. 549–563.
21. Martin H., Otterson S. German Intraday Electricity Market Analysis and Modeling Based on the Limit Order Book // International Conference on the European Energy Market. – 2018.
22. Hesamzadeh M.R., Holmberg P., Sarfati M. Simulation and Evaluation of Zonal Electricity Market Designs // Cambridge Working in Economics. – University of Cambridge, 2018. – Режим доступу:https://www.jstor.org/stable/pdf/resrep30341.pdf (дата звернення: 16.06.2024).
23. Coulon M., Powell W.B., Sircar R. A model for hedging load and price risk in the Texas electricity market // Energy Economics. – 2013. – Vol. 40. – P. 976–988.
24. Gallo G. Electricity market games: How agent-based modeling can help under high penetrations of variable generation // The Electricity Journal. – 2016. – Vol. 29, iss. 2. – P. 39 – 46.
25. Dixon M. Sequence Classification of the Limit Order Book using Recurrent Neural Networks. – 2017. – Режим доступу: https://arxiv.org/abs/1707.05642 (дата звернення: 16.06.2024).